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6 choses à savoir sur l’or



La tempête presque parfaite d’anxiété économique mondiale a poussé le prix de l’or à un niveau record de plus de 1 400 $ l’once. La semaine dernière seulement, le prix des métaux précieux a augmenté de 4,5% après l’annonce de la politique d’assouplissement quantitatif de la Réserve fédérale de 600 milliards de dollars. Et ce n’est que la continuation d’une tendance à plus long terme; Vous trouverez ci-dessous la performance du fonds négocié SPDR GLD, qui surveille essentiellement le prix de l’or depuis la fin de 2008.



Malgré cette hausse rapide et furieuse, certains observateurs de l’or s’attendent à ce que le prix de l’or monte à 1 500 $ d’ici la fin de l’année. Et Goldman Sachs a récemment déclaré que l’or pourrait atteindre 1 650 $ l’once au cours des 12 prochains mois. Alors, c’est le bon moment pour être une erreur en or, ou est-ce probable que ce sera un idiot d’acheter de l’or? Voici ce que vous devez savoir sur la dernière ruée vers l’or:



Lorsque le monde craint, le prix des pics d’or. L’or est un refuge pour les investisseurs vers un refuge sûr, et les gouvernements affluent pour gagner des fourmis. Et en ce moment, il y a beaucoup de soucis. L’annonce récente par la Réserve fédérale d’une fusion d’achat de 600 milliards de dollars QE2 a doublé car elle a fait baisser la valeur du dollar américain, ce qui fait craindre une remontée de l’inflation. Lorsque l’un de ces facteurs se produit, l’or monte. Nous nous demandons également dans quelle mesure les gouvernements seront en mesure de faire face à la dette. Ce n’est pas seulement ici aux États-Unis; Beaucoup de regards se concentrent sur les problèmes budgétaires de pays comme la Grèce et l’Irlande. Et plus tard cette semaine, lorsque le sommet du G20 aura lieu en Corée du Sud, il y aura beaucoup de discussions sur les tensions monétaires mondiales. Les partenaires commerciaux des États-Unis ne sont pas très satisfaits de ce que la baisse du dollar peut faire pour leur commerce d’exportation, ce qui a amené certains à se demander si le dollar devrait rester la principale monnaie de « réserve » pour le monde. Dans une récente édition du Financial Times, le président de la Banque mondiale, Robert Zoellick, a jeté de l’huile sur le feu, suggérant que l’or pourrait être un bon « point de référence » pour déterminer la politique monétaire mondiale; son message a été quelque peu sorti de son contexte comme un appel au retour à l’étalon-or. Mais la nuance des scarabées dorés doit être passée hier. Pourtant, tant qu’il y a un dollar faible en jeu et des inquiétudes concernant l’inflation, l’or ne devrait pas être roi de sitôt.

Ce n’est pas le plus élevé de tous les temps. Oui, 1 400 $ l’once est le plus élevé nominal prix en dollars d’or jamais atteint. Mais en termes d’or ajusté à l’inflation, l’or à 1 420 $ l’once est toujours environ 50% inférieur au niveau de mars 1980, dépassant 820 $ l’once. Pour que le prix de l’or atteigne aujourd’hui des niveaux historiquement élevés d’inflation ajustée, il devrait grimper aux alentours de 2 200 $ l’once. Premièrement, j’espère que nous n’atteindrons pas le record du dollar réel, car cela entraînerait de graves problèmes dans l’ensemble de l’économie mondiale. Lorsque l’or a culminé en mars 1980, l’inflation aux États-Unis était supérieure à 14%. Je dis ça comme ça.



Comment jouer l’or comme investissement. L’or est un moyen intelligent de se protéger contre un dollar faible et une hausse de l’inflation. Cependant, il ne devrait jamais être un élément central de votre portefeuille d’investissement; Les produits de base en général – y compris le pétrole et les autres métaux précieux – ne doivent pas dépasser 5% de votre portefeuille total. Si vous n’y êtes pas encore, un fonds d’or ou de matières premières peut ajouter une bonne diversification à votre portefeuille. Il suffit de ne pas l’acheter aujourd’hui comme un régime rapide; Mon collègue de MoneyWatch, Allan Roth, explique personnellement pourquoi ce n’est pas sage. Ou si vous êtes un blogueur de CBS MoneyWatch (et ancien trader d’options sur l’or) Jill Schlesinger et que vous avez déjà investi dans l’or, c’est peut-être le bon moment pour faire des bénéfices, donc cela ne deviendra pas trop de votre portefeuille. C’est le même principe pourquoi, en mars 2000, il n’était pas si intelligent d’avoir un portefeuille rempli d’actions technologiques de croissance. En ce qui concerne les moyens spécifiques d’investir dans l’or, voici quelques idées:

  • Utilisez les ressources remplacées. Il y a seulement quelques années, c’était le seul moyen possible d’acheter une gemme en or, un actif physique, puis de la glisser sous un matelas ou un coffre-fort. Vous pouvez désormais investir directement via des fonds négociés en bourse. Les actions des SPDR Gold (GLD) et iShares Comex Gold ETF (IAUs) vous donnent une participation directe dans les titres aurifères détenus par le sponsor de l’ETF en réserve.
  • Soyez prudent lorsque vous achetez des pièces d’or. Si vous aimez l’idée de posséder de l’or directement – peut-être comme cadeau de Noël pour les enfants et les petits-enfants, qui comprend également une certaine valeur d’investissement – achetez avec soin. Vous voulez éviter les émissions de télévision la nuit qui ont exagéré des pièces « rares » qui ne le sont pas, ou ajouter une énorme marque à vos coûts. Kathy Kristof de MoneyWatch a une grande pièce sur la façon d’acheter des pièces d’or sans être déchirée. Pour commencer, vous pouvez trouver un négociant en or légitime via le site Web Professional Numismatics.
  • N’attendez pas pour acheter des bijoux en or. Autrement dit, la hausse des prix de l’or n’aurait pas pu être pire. La Fédération nationale des détaillants estime que les applications de bijoux augmenteront de 13% cette année. Et si l’or est nécessaire, les prix de détail peuvent être 30% plus élevés que l’année précédente. Si vous magasinez pour quelqu’un qui achète des bijoux de Noël spéciaux pour Noël, achetez maintenant plutôt que d’attendre. Les facteurs qui ont poussé l’or à son récent sommet ne disparaîtront pas avant Noël, vous n’avez donc pas à attendre de ventes. Une autre option consiste à se concentrer sur des bijoux moins chers en métaux précieux; apparemment, les alliances en platine sont devenues un jeu précieux parmi les premiers fiancés. Ou si vous voulez obtenir de l’argent pour les dépenses de vacances et que vous avez quelques pièces d’or dans votre bureau auxquelles vous pourriez facilement dire au revoir, c’est le moment idéal pour vendre. Travaillez à nouveau avec un marchand réputé ou pionnez dans votre ville et évitez que les sociétés postales achètent de l’or.

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