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Soyez attentifs – régimes de garantie du capital

Si la plupart sont satisfaits de la baisse des taux d’intérêt, le seul segment qui s’inquiète beaucoup est celui des seniors. Avec des taux de dépôt fixes inférieurs à 6 % par an pendant un an, les investisseurs recherchent des produits dont les taux d’intérêt sont plus élevés et garantis. Mais tous les rendements garantis ne sont pas sûrs.

Actuellement, les options d’investissement les plus sûres pour les seniors sont le plan d’épargne des seniors, le PM Vandana Vaya Yojana, et le plan de revenu mensuel de la poste. Le taux d’intérêt sur ces derniers varie de 6,5 % à 7,4 % (voir tableau ci-joint) et ce sont des investissements sans risque, mais on ne peut investir qu’un montant limité et les rendements sont imposables.

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Parmi les banques, les Small Finance Banks offrent un taux de 8 à 8,5 % par an, ce qui est presque 3 % de plus que les banques plus anciennes. Bien que toutes les banques établies soient régies par la RBI, les dépôts bancaires des petites finances peuvent être pris en compte, bien qu’il faille vérifier l’adéquation des fonds propres de la banque. N’oubliez pas que, comme toute autre banque commerciale, un dépôt allant jusqu’à Rs 5 lakhs par banque est assuré par la Deposit Insurance and Credit Guarantee Corp. (DICGC. Les personnes âgées peuvent vouloir limiter leur exposition à Rs 5 lakhs par banque.

Par rapport aux banques de petite finance, les dépôts des entreprises donnent @7- 8% par an pour un dépôt d’un an. Les dépôts fixes des entreprises sont assortis d’une notation et, en général, les dépôts des sociétés financières non bancaires sont populaires.

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La plupart des investisseurs ont tendance à choisir des entreprises qui existent depuis des décennies, mais ne tiennent pas compte de deux risques. L’un des risques de concentration est le risque d’avoir un montant élevé exposé à une seule entreprise.

Deuxièmement, les dépôts des entreprises sont réglementés par le ministère des affaires commerciales en vertu de la loi sur les sociétés et ne bénéficient pas d’une garantie d’assurance comme le font les banques. Les grandes CFNB notées AAA ont fait faillite au cours des deux dernières années et il ne suffit donc pas d’avoir une notation AAA. Il est préférable de se tenir à l’écart des dépôts des entreprises.

Des plans d’assurance à capital garanti sont également disponibles. Toutefois, le blocage est trop long et il n’y a pas de revenu régulier. En outre, les rendements de ces produits seraient faibles et les options d’investissement sont trop nombreuses. Une règle empirique pour toutes les personnes âgées serait de se tenir à l’écart de tout produit d’assurance lié à des investissements.

De nos jours, de nombreux produits à rendement « garanti » comme les prêts P2P, les prêts titrisés, etc. sont promus comme une alternative aux dépôts fixes. Dans le cadre des prêts P2P, un investisseur prête de l’argent à un emprunteur, qui n’a peut-être pas un bon score de crédit et qui emprunte à un coût élevé sur cette plateforme parce qu’il n’obtient pas de prêts bancaires.

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En tant qu’investisseur, comment vous assurez-vous que vous récupérerez votre argent ?

Récemment, je suis tombé sur un produit titrisé de prêt d’or donnant un rendement de 10 %. Les investisseurs investissent en croyant que l’argent est investi dans l’or. Cependant, le rendement est basé sur les créances des prêts d’or. Il existe un risque de crédit, c’est-à-dire que l’émetteur ne paie pas les intérêts et le principal.

Avant de vous lancer dans l’un de ces produits garantis, posez-vous les questions suivantes :

Comprenez-vous comment le rendement est généré ? Comprenez-vous mieux le fonctionnement du produit ? Dans le cas du plan d’épargne des bijoutiers, vous leur prêtez essentiellement de l’argent pour qu’ils puissent mener leurs activités et vous risquez que le bijoutier ne rembourse pas.

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Comment fonctionne la garantie du capital ? Dans les cas où il y a une garantie de capital, quelles sont les garanties et le niveau d’ancienneté du gage ? En règle générale, les banques et autres prêteurs ont la première créance sur les actifs garantis et les investisseurs sont les derniers. Dans le cas des obligations AT1 émises par la Yes Bank, on a dit aux investisseurs qu’il s’agissait d’un dépôt fixe comme le produit, mais en réalité il s’agissait d’une obligation perpétuelle et elle a été annulée.

Qui est le régulateur du produit ?  La SEBI, l’IRDAI et les banques disposent de systèmes de réclamation pour les investisseurs qui peuvent déposer des plaintes. Dans le cas des systèmes de bijoux, les bijoutiers présentent votre investissement comme une avance sur un achat futur, ce qui signifie qu’il n’y a pas de régulateur pour les systèmes d’or des bijoutiers.

Avez-vous accès à vos fonds à tout moment ? Les personnes âgées doivent rester avec des produits qui sont liquides et facilement accessibles.

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