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Vaut-il toujours la peine d’investir dans l’or?

Les investisseurs peuvent investir dans l’or par le biais de fonds négociés en bourse (FNB), l’achat d’actions de mineurs d’or et de sociétés affiliées et l’achat d’un produit physique. Ces investisseurs ont autant de raisons d’investir dans le métal que les méthodes de ces investissements.

Certains soutiennent que l’or est une relique barbare qui ne conserve plus les caractéristiques monétaires du passé. Dans un environnement économique moderne, les monnaies papier sont un choix d’argent. Il affirme que le seul avantage de l’or est le fait qu’il s’agit d’un matériau utilisé dans les bijoux. À l’autre extrémité du spectre se trouvent ceux qui prétendent que l’or est un actif avec diverses caractéristiques intrinsèques qui le rendent unique et nécessaire pour les investisseurs de conserver leurs portefeuilles.ExerciceExercice

La clé avec vous

  • Les Goldbugs encourageaient souvent les investisseurs à posséder le métal précieux dans le cadre d’un portefeuille d’investissement à long terme diversifié.
  • L’or est considéré comme une couverture contre l’inflation et le stockage des valeurs à travers les forts et les faibles.
  • Cependant, la détention d’or comporte des coûts et des risques uniques, et les données montrent que l’or a historiquement déçu plusieurs de ses prétendues vertus.

Une brève histoire de l’or

Pour bien comprendre le but de l’or, nous devons regarder en arrière au début du marché de l’or. Alors que l’histoire de l’or a commencé en 2000 ° C, lorsque les anciens Égyptiens ont commencé à fabriquer des bijoux, ce n’est qu’à 560 ° C que l’or a commencé à fonctionner comme une monnaie. À cette époque, les commerçants voulaient créer une forme d’argent normalisée et facilement transférable qui simplifierait le commerce. La réponse a été de créer des pièces d’or avec un sceau, car les bijoux en or étaient déjà largement acceptés et reconnus dans diverses parties du pays.ExerciceExercice

Après l’avènement de l’or en tant qu’argent, son importance a continué à travers l’Europe et la Grande-Bretagne, avec des musées du monde entier présentant des reliques des empires grec et romain, et en 775, la Grande-Bretagne a développé sa propre monnaie à base de métal. la livre (symbolisant la livre d’argent sterling), les shillings et le pence étaient tous basés sur la quantité d’or (ou d’argent) qu’elle représentait.ExerciceAu final, l’or symbolisait la richesse à travers l’Europe, l’Asie, l’Afrique et l’Amérique.

Norme bimétallique américaine

Mais cet étalon-or n’a pas duré éternellement. Au cours des années 1900, plusieurs événements clés ont finalement conduit à la transition de l’or hors du système monétaire. En 1913, le Federal Reserve System a été créé et a commencé à émettre des lettres de change (la version actuelle de notre papier-monnaie), qui peuvent être remboursées en or sur demande. Le Gold Reserves Act de 1934 a accordé au gouvernement américain le droit à toutes les pièces d’or en circulation et a cessé de frapper toutes les nouvelles pièces d’or. En bref, cet acte a commencé à introduire l’idée que l’or ou les pièces d’or n’étaient plus nécessaires pour servir d’argent. Les États-Unis ont abandonné l’étalon-or en 1971, lorsque sa monnaie a cessé d’être soutenue par l’or.ExerciceExercice

L’or dans l’économie moderne

L’or préserve la richesse

Les raisons de l’importance de l’or dans l’économie moderne se concentrent sur le fait qu’il a réussi à préserver sa richesse pendant des milliers de générations. Cependant, on ne peut pas en dire autant des devises libellées sur papier. Pour mettre les choses en perspective, considérons l’exemple suivant:

L’or comme couverture contre le dollar

La raison pour laquelle l’or profite de la baisse du dollar américain est que l’or est évalué dans le monde entier en dollars américains. Il y a deux raisons à cette relation. Premièrement, les investisseurs qui cherchent à acheter de l’or (c.-à-d. Les banques centrales) doivent vendre leur dollar américain pour conclure la transaction. Cela conduit finalement à une baisse du dollar américain alors que les investisseurs mondiaux tentent de diversifier le dollar. La deuxième raison est le fait que l’affaiblissement du dollar rend l’or moins cher pour les investisseurs qui détiennent d’autres devises. Cela a entraîné une augmentation de la demande des investisseurs détenant des devises qui se sont renforcées par rapport au dollar américain.

L’or comme refuge

L’or comme investissement de diversification

L’or comme actif avec paiement de dividendes

Même les investisseurs qui se concentrent sur la croissance plutôt que sur un revenu stable peuvent bénéficier du choix des actions aurifères qui ont affiché une performance de dividende historiquement forte. Les actions qui versent des dividendes ont tendance à afficher des bénéfices plus élevés lorsque le secteur se développe et conduisent mieux – presque deux fois en moyenne – que les actions qui ne versent pas de dividendes lorsque le secteur dans son ensemble est en déclin.

Secteur des mines d’or

La capacité de la Société à maintenir des dividendes sains est considérablement améliorée si elle a des niveaux d’endettement constamment faibles et de solides flux de trésorerie, et la tendance de performance historique de la Société montre des chiffres de dette et de flux de trésorerie en constante amélioration. Au fur et à mesure que chaque entreprise traverse des cycles de croissance et d’expansion car elle accepte plus de dettes et a moins de liquidités du côté de la balance, il est nécessaire d’analyser leurs chiffres à long terme plutôt qu’une période plus courte de la situation financière.

Différentes façons de posséder de l’or

L’une des principales différences entre investir dans l’or il y a plusieurs centaines d’années et aujourd’hui est qu’il existe de nombreuses autres options d’investissement, telles que:

Mauvais temps pour investir dans l’or?

Cependant, l’or a dépassé le S&P 500 sur une période de dix ans, de novembre 2002 à octobre 2012, avec une appréciation globale des prix de 441,5%, soit 18,4% par an. En revanche, le S&P 500 s’est renforcé de 58% au cours de cette période.

Le fait est que l’or n’est pas toujours un bon investissement. Le meilleur moment pour investir dans presque tous les actifs est lorsqu’il y a un sentiment négatif et que l’actif est bon marché, ce qui offre un potentiel de hausse potentiel important lorsqu’il revient en faveur, comme indiqué ci-dessus.

Conclusion

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